證券投資基金基礎知識點:利潤表
導語:在基金從業中,大家知道利潤表是什麼嗎?它能反映一定時期(如一個會計季度或會計 年度)的總體經營成果,揭示企業財務狀況發生變動的直接原因。
利潤表(income statement),亦稱損益表,反映一定時期(如一個會計季度或會計 年度)的總體經營成果,揭示企業財務狀況發生變動的直接原因。利潤表是一個動態報告,它展示企業的損益賬目,反映企業在一定時間的業務經營狀況,直接明瞭地揭示企 業獲取利潤能力以及經營趨勢。
利潤表由三個主要部分構成。第一部分是營業收入;第二部分是與營業收入相關的 生產性費用、銷售費用和其他費用;第三部分是利潤。利潤表的起點是公司在特定會計 期間的收入,然後減去與收入相關的成本費用;利潤表的終點是本期的所有者盈餘。利 潤表的基本結構是收入減去成本和費用等於利潤(或盈餘)。
利潤表分析是指分析企業如何組織收入、控制成本費用支出以實現盈利的能力,用 二F評價企業的.經營績效。同時還可以通過收支結構和業務結構分析,評價各部類業績成 長對企業總盈餘的貢獻度。通過利潤表分析,可直接瞭解企業的盈利狀況和獲利能力, 並通過收入、成本費用的分析,解析企業獲利能力高低的原因,進而評價企業是否具有 可持續發展能力。由於企業盈餘水平的高低是資本市場投資的基準“風向標”,因此投 資者應高度關注利潤表反映的盈利水平及其變化。
在評價企業的整體業績時,重點在於企業的淨利潤,即息税前利潤(earnings before interest and tax,EBIT)減去利息費用和税費。這其實是從普通股股東的角度去評價公司 業績。投資者若需要預測企業未來盈餘和現金流量,則重點分析持續性經營利潤。企業 盈餘穩定地增長是推動股價上升的持續動力。
以上汽集團為例(見表6—2),2013年度,該公司的營業收入達到5 658.070 1億 元,扣減營業成本、銷售費用、管理費用、財務費用等成本或費用後即可得到營業利潤 401.791 1億元,考慮營業外收入與支出項後,即得到公司利潤總額414.93億元。企業 繳納税費後的利潤即淨利潤,從表6-2可以看出,上汽集團2013年度全年實現的淨利 潤就是利潤表中最後一項“淨利潤”,即355.839 4億元。
表6—2 上汽集閉2013年度利潤表
單位:百萬元
項目 | 本年累計數 |
一、營業收入 | 565 807.Ol |
減:營業成本 | 491 711 58 |
營業税金及附加 | 3 439.46 |
銷售費用 | 34 730.50 |
管理費用 | 18 344.61 |
財務費用 | -254.72 |
其他營業利潤調整項 | 22 343.53 |
二、營業利潤 | 40 179.11 |
加:營業外收入 | 2 057.95 |
減:營業外支出 | 744.07 |
三、利潤總額 | 41 493.00 |
減:所得税費用 | 5 909.06 |
四、淨利潤 | 35 583 94 |
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