證券資產管理的業務

證券資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現資產收益最大化的行為。

　　(一)資產管理業務的含義

證券公司從事資產管理業務，應當獲得證券監管部門批准的業務資格;公司淨資本不低於2億元，且各項風險控制指標符合有關監管規定，設立限定性集合資產管理計劃的淨資本限額為3億元，設立非限定性集合資產管理計劃的淨資本限額為5億元;資產管理業務人員具有證券從業資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少於5人;

　　(二)資產管理業務的種類

證券公司為單一客户辦理定向資產管理業務。特點：證券公司與客户必須是一對一的投資管理服務;具體投資的方向在資產管理合同中約定;必須在單一客户的專用證券賬户中封閉運行。

證券公司為多個客户辦理集合資產管理業務。特點：集合性，即證券公司與客户是一對多;投資範圍有限定性和非限定性的區分;客户資產必須託管;專門賬户投資運作;比較嚴格的信息披露。

證券公司為客户辦理特定目的的專項資產管理業務。特點：綜合性，即證券公司與客户可以是一對一，也可以是一對多;特定性，即業務設定特定的投資目標;通過專門賬户經營運作。

　　(三)資產管理業務的一般規定

1.定向資產管理業務的單個客户資產淨值最低限額為100萬元;證券公司可以在上述基礎上確定本公司客户委託資產淨值的限額。

2.集合資產管理計劃只接受貨幣資金形式的資產。限定性集合計劃的單個客户資金最低限額為5萬元;非限定性集合計劃的單個客户資金最低限額為l0萬元。

3.證券公司應當將集合計劃設定為均等份額，客户按其所擁有的份額在集合計劃資產中所佔的比例享有利益，承擔風險。投資者不得轉讓其所擁有的'份額，但法律、行政法規另有規定的除外。

4.證券公司可依法以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。參與l個集合計劃的自有資金不得超過計劃成立規模的5%，並且不得超過2億元;參與多個集合計劃的自有資金總額不得超過公司淨資本的15%。

5.證券公司可以自行推廣集合計劃，也可以委託證券公司的客户資金存管銀行代理推廣。參與計劃的投資者應當是證券公司自身或者代理推廣機構的客户。

6.證券公司進行集合計劃的投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應當通過專用交易單元進行，集合計劃賬户、專用交易單元應當報有關單位備案，集合計劃資產中的證券不得用於回購。

7.集合計劃資產投資於一家公司發行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發行總量的10%，也不得超過計劃資產淨值的l0%。

8.證券公司將集合計劃資產投資於本公司、資產託管機構及與本公司或資產託管機構有關聯公司的公司發行的證券，應當事先取得客户的同意，事後告知資產託管機構和客户，同時向證券交易所報告。單個集合計劃資產投資於上述證券的資金最高限額不得超過計劃資產淨值的3%。

　　(四)資產管理業務的風險控制

1.資產管理合同中明確規定客户自行承擔投資風險。

2.證券公司應當按照經核准的資產管理合同和推廣代理協議的約定、全面準確地介紹、充分揭示集合計劃的一般風險和特定風險。

3.對客户的條件和集合計劃的推廣範圍進行明確界定;應當瞭解客户身份、財產與收入狀況、風險承受能力及投資偏好等。

4.客户應對資產來源及用途的合法性作出承諾。

5.證券公司及代理推廣機構要採取有效措施，使投資者詳盡瞭解集合計劃的特性、風險等情況及客户的權利、義務，但不得通過公共媒體推廣集合計劃。

6.證券公司及託管機構應當定期向客户提供準確、完整的資產管理及託管報告，對報告期內客户資產的配置狀況、價值變動等作出詳細説明。

7.證券公司辦理定向資產管理業務，應當保證客户資產與自有資產、不同客户的資產相互獨立;對不同客户的資產分別設置賬户，獨立核算，分賬管理。

8.證券公司辦理集合資產管理業務，應當保障集合計劃資產的相互獨立，單獨設置賬户，獨立核算，分賬管理。