2017年證券從業資格《證券市場基礎知識》鞏固模擬習題

證券市場的融資功能是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能。融通資金是證券市場的首要功能，這一功能的另一作用是為資金的供給者提供投資對象。下面小編為大家整理的證券從業資格《證券市場基礎知識》鞏固模擬習題，歡迎大家參考學習。

　　一、多項選擇題

1.金融中介機構積極參與金融衍生工具發展，主要原因是(　　)。

A.金融衍生工具業務屬於表外業務，不影響資產負債表狀況

B.金融衍生工具業務能帶來手續費收入

C.逃避監管

D.金融機構可以進行金融衍生工具自營交易，擴大利潤來源

2.金融期貨交易結算所實行的結算制度是(　　)。

A.每日結算的制度

B.逐日盯市的制度

C.無負債的結算制度

D.有負債的結算制度

3.金融期貨的結算方式有(　　)。

A.轉為期權

B.實物交割

C.對衝平倉

D.延期交收

4.下列有關金融期貨交易結算所的説法中，正確的是(　　)。

A.通常附屬於交易所

B.以獨立的公司形式組建

C.是專門的清算機構

D.不以獨立的公司形式組建

5.在國際金融市場上，若干重要的參考利率的作用是(　　)。

A.金融機構風險管理的重要指標

B.金融機構制定利率政策的主要依據

C.設計金融工具的主要依據

D.市場利率水平的重要指標

6.金融期貨的基本功能有(　　)功能。

A.套利

B.投機

C.價格發現

D.套期保值

7.期貨市場上的投機者利用對未來期貨價格走勢的預期投機交易，(　　)。

A.預計價格上漲的投機者會建立期貨空頭

B.預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭

C.預計價格下跌的投機者會建立期貨空頭

D.預計價格下跌的投機者會建立期貨多頭

8.下列關於權證發行、上市和交易規定的描述，正確的`有(　　)。

A.目前，上交所和深交所的權證實行T+0迴轉交易

B.履約擔保係數由交易所發佈，並可以適時調整

C.只有標的證券的發行人才能發行權證

D.由標的證券發行人以外的第三人發行並上市的權證，權證發行人應提供履約擔保

9.下列有關金融期權的表述正確的是(　　)。

A.期權的買方在支付了期權費後，就獲得了期權合約所賦予的權利

B.期權的買方可以選擇行使所擁有的權利

C.期權的賣方在收取期權費後，就承擔着在規定時間內履行該期權合約的義務

D.期權的賣方可以有條件地履行合約規定的義務

10.金融期貨與金融期權的不同之處包括(　　)。

A.履約保證不同

B.現金流轉不同

C.交易者權利與義務的對稱性不同

D.盈虧特點不同

　　參考答案及解析:

1.【答案】ABD

【解析】金融中介機構積極參與金融衍生工具的發展主要有兩方面的原因：①金融機構可以利用自身在金融衍生工具方面的優勢，直接進行自營交易，擴大利潤來源;②在金融機構進行資產負債管理的背景下，金融衍生工具業務屬於表外業務，既不影響資產負債表狀況，又能帶來手續費等項收入。

2.【答案】ABC

【解析】金融期貨結算所實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規定時間內的平均成交價作為當日結算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結算所會員賬户的浮動盈虧，進行隨市清算。

3.【答案】BC

【解析】在金融期貨交易中，絕大多數的期貨合約是通過做相反交易實現對衝而平倉的，僅有極少數的合約到期進行實物交收?

4.【答案】ABC

【解析】ABC均符合題意。D項，結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬於交易所，但又以獨立的公司形式組建。

5.【答案】BCD

【解析】在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們既是市場利率水平的重要指標，也是金融機構制定利率政策和設計金融工具的主要依據。除國債利率外，常見的參考利率主要包括倫敦銀行問同業拆放利率(IIBOR)、香港銀行問同業拆放利率(HT-BOR)、歐洲美元定期存款單利率、聯邦基金利率等等。

6.【答案】ABCD

【解析】金融期貨具有以下4項基本功能：①套期保值功能，指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動;②投機功能，期貨市場上的投機者也會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭;③價格發現功能，指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能;④套利功能，期貨套利是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價格差異進行買賣，賺取差價，稱為跨市場套利。

7.【答案】BC

【解析】同所有有價證券交易一樣，期貨市場上的投機者也會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭。投機者的存在對維持市場流動性具有重大意義，過度的投機必須受到限制。

8.【答案】ABD

【解析】權證發行人不得買賣自己發行的權證，標的證券發行人不得買賣標的證券對應的權證。

9.【答案】ABC

【解析】期權的買方以支付一定數量的期權費為代價而獲得了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務;期權的賣方則在收取了一定數量的期權費後，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇並履行成交時的允諾。

10.【答案】ABCD

【解析】金融期貨與金融期權的區別有：①基礎資產不同;②交易者權利與義務的對稱性不同;③現金流轉不同;④履約保證不同;⑤盈虧特點不同;⑥套期保值的作用與效果不同。