基金法律法規考點：基金淨值公告

導語：基金淨值，是又稱基金單位淨值，是每份基金單位的淨資產價值，等於基金的總資產減去總負債後的餘額再除以基金全部發行的單位份額總數。我們一起來看看相關的考試內容吧。

　　(一)普通基金淨值公告

普通基金淨值公告主要包括基金資產淨值、份額淨值和份額累計淨值等信息。封閉式基金和開放式基金在披露淨值公告的頻率上有所不同。封閉式基金一般至少每週披露一次資產淨值和份額淨值。對開放式基金來説，在其放開申購和贖回前，一般至少每週披露一次資產淨值和份額淨值;放開申購和贖回後，則會披露每個開放日的份額淨值和份額累計淨值。

　　(二)貨幣市場基金收益公告和偏離度公告

　　1.貨幣市場基金收益公告

貨幣市場基金每日分配收益，份額淨值保持1元不變，因此，貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額淨值，而是需要披露收益公告，包括每萬份基金收益和最近7目年化收益率。按照披露時間的不同，貨幣市場基金收益公告可分為三類：即封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節假日的收益公告。

封閉期的收益公告是指貨幣市場基金的基金合同生效後，基金管理人於開始辦理基金份額申購或者贖回當日，在中國證監會指定的報刊和基金管理人網站上披露截至前一日的基金資產淨值，基金合同生效至前一日期間的每萬份基金淨收益，前一目的7日年化收益率。

開放日的收益公告是指貨幣市場基金於每個開放日的次日在中國證監會指定報刊和管理人網站上披露開放日每萬份基金淨收益和最近7日年化收益率。

節假日的收益公告是指貨幣市場基金放開申購贖回後，在遇到法定節假日時，於節假日結束後第二個自然日披露節假日期間的每萬份基金淨收益，節假日最後一日的7日年化收益率，以及節假日後首個開放日的每萬份基金淨收益和7日年化收益率。

　　2.偏離度公告

為了客觀地體現貨幣市場基金的實際收益情況，避免採用攤餘成本法計算的.基金資產淨值與按市場利率和交易市價計算的基金資產淨值發生重大偏離，從而對基金份額持有人的利益產生不利影響，基金管理人會採用影子定價於每一估值日對基金資產進行重新估值。當影子定價所確定的基金資產淨值超過攤餘成本法計算的基金資產淨值(即產生正偏離)時，表明基金組合中存在浮盈;反之，當存在負偏離時，則基金組合中存在浮虧。此時，若基金投資組合的平均剩餘期限和融資比例仍較高，則該基金隱含的風險較大。目前，按我國基金信息披露法規要求，當偏離達到一定程度時，貨幣市場基金應刊登偏離度信息，主要包括以下三類：

(1)在臨時報告中披露偏離度信息。當影子定價與攤餘成本法確定的基金資產淨值偏離度的絕對值達到或者超過0.5%時，基金管理人將在事件發生之日起2日內就此事項進行臨時報告。

(2)在半年度報告和年度報告中披露偏離度信息。在半年度報告和年度報告的重大事件揭示中，基金管理人將披露報告期內偏離度的絕對值達到或超過0.5%的信息。

(3)在投資組合報告中披露偏離度信息。在季度報告中的投資組合報告中，貨幣市場基金將披露報告期內偏離度絕對值在0.25%～0.5%間的次數，偏離度的最高值和最低值，偏離度絕對值的簡單平均值等信息。